Saham menghadapi ujian terbesar tahun ini minggu ini setelah kenaikan awal tahun

Ini adalah minggu terbesar untuk saham sepanjang tahun ini dan mungkin akan terlihat seperti apa kuartal pertama. Ini adalah minggu yang tidak biasa dengan sejumlah besar data makro dan pendapatan yang akan menentukan nada untuk sisa kuartal ini. Data ekonomi : Di sisi ekonomi, ada indeks biaya tenaga kerja AS (Selasa, yang menunjukkan bagaimana kompensasi karyawan tumbuh); Indeks harga konsumen zona euro, ISM manufaktur AS, Survei Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja AS, dan keputusan Federal Reserve (semua hari Rabu); Keputusan Bank of England dan Bank Sentral Eropa tentang kenaikan suku bunga (Kamis), dan laporan pekerjaan AS untuk Januari (Jumat). Penghasilan : Lebih dari 20% dari S & P 500 akan dilaporkan minggu ini; pada Jumat depan, 50% dari S&P akan melaporkan. Laporan paling kritis akan datang dari industri global termasuk Caterpillar dan UPS (Selasa pagi) dan Honeywell (Kamis pagi) dan teknologi besar seperti AMD (Selasa malam), Apple, Alphabet dan Amazon (Kamis malam), dan nama konsumen global McDonald’s ( Selasa pagi) dan Starbucks (Kamis malam). Perkembangan terpenting : Pasar menunjukkan kekuatan berbasis luas di bulan Januari. Pertimbangkan: Garis muka/penurunan dan saham di atas rata-rata pergerakan 200 hari sama-sama menunjukkan tanda positif. Tanda paling penting untuk pasar naik adalah lebih banyak saham naik daripada turun. Garis Kemajuan/Penurunan NYSE berada pada level tertinggi sejak September. Craig Johnson dari PiperSandler mencatat bahwa 66% dari semua saham S & P 500 berada di atas rata-rata pergerakan 200 hari mereka. Sebagai referensi: di atas 50% bagus, di atas 60% sangat bagus, di atas 70% adalah bull market. Bukan hanya S & P 500 berkapitalisasi besar yang naik: Begitu juga dengan kapitalisasi kecil. Johnson mencatat bahwa 56% dari semua saham di atas kapitalisasi pasar $25 juta dan harga $2 berada di atas rata-rata pergerakan 200 hari mereka. S&P 500 telah menembus tren turun jangka panjang dari posisi terendah dan tertinggi yang lebih rendah: “Analisis kami menunjukkan S&P 500 membalikkan tren penurunan 2022 minggu lalu,” kata Ari Wald dari Oppenheimer dalam sebuah catatan kepada klien selama akhir pekan . Pertumbuhan dan nilai saham baik-baik saja di bulan Januari. Nilai S & P dan ETF Pertumbuhan keduanya naik sekitar 6% untuk bulan ini. Nama-nama beta tinggi, yang cenderung diperdagangkan lebih tinggi daripada pasar saat pasar naik (biasanya saham teknologi) juga berkinerja lebih baik. S&P High-Beta ETF naik 16% bulan ini, pada level tertinggi sejak April 2022. ‘Barometer Januari’ berkedip positif: Barometer (“Seiring berjalannya Januari, demikianlah tahun ini”) adalah kecenderungan untuk kinerja bulan pertama untuk memperkirakan sisa tahun ini. S&P naik 6% untuk bulan ini. Jika itu bertahan, ini adalah Januari positif pertama untuk S&P 500 sejak 2019, ketika naik 7,9%. Wald mencatat bahwa ketika Januari positif (58 dari 95 tahun sejak 1928), periode antara Februari dan Desember positif 78% dari waktu dan kenaikan rata-rata 8,6%. Meskipun naik, saham masih belum overbought: Melihat kekuatan internal pasar, Johnson dari PiperSandler memberi tahu saya, “Ini adalah angka yang lebih baik daripada yang telah kita lihat selama lebih dari setahun, dan masih belum overbought.” Satu area untuk peningkatan yang cukup besar: tertinggi baru. Mereka telah cukup jarang baru-baru ini. Saham S&P mencapai tertinggi baru pada hari Jumat, terdapat: 1 perumahan (Lennar) 1 transportasi (Old Dominion Freight Line) 2 aerospace (TransDigm Group, Howmet Aerospace) 1 perusahaan energi (Marathon Petroleum) 5 industri (Borgwarner, United Rentals , Steel Dynamics, General Electric, Caterpillar) 2 saham kasino/pariwisata (Wynn, Las Vegas Sands) 1 saham restoran (Starbuck’s) 1 pengecer (Ulta Beauty) 2 saham asuransi (Chubb, Arthur J. Gallagher) Apa artinya semua ini? “Kalau tidak ada yang besar saya kena angka-angka itu [on the economy and on earnings]rekamannya akan naik,” kata Johnson.