Saham di perusahaan terbuka yang terkait dengan Adani Group di India kehilangan nilai $9,4 miliar setelah short seller Hindenburg Research merilis laporan yang menargetkan konglomerat yang dikendalikan oleh raja bisnis miliarder Gautam Adani.
Saham di tujuh perusahaan Grup Adani yang terdaftar rata-rata turun 4,6 persen dalam perdagangan sore di Mumbai, dengan bisnis unggulan Adani Enterprises turun sebanyak 3,7 persen. Penurunan tersebut membawa kerugian gabungan dalam kapitalisasi pasar untuk saham Adani Group menjadi sekitar Rs762bn ($9.4bn).
Bisnis Adani berkembang pesat. Taipan mandiri ini bermula sebagai pedagang komoditas pada 1980-an sebelum akhirnya membangun grup infrastruktur swasta terbesar di India dengan sekitar selusin pelabuhan dan delapan bandara. Grup ini memiliki beberapa anak perusahaan yang mencakup sektor termasuk data dan pertahanan.
Laporan tersebut muncul ketika Adani, yang kekayaan bersihnya sekitar $118 miliar menempatkannya sebagai orang terkaya di Asia, menurut Bloomberg, mendorong maju dengan penggalangan dana untuk mendorong ekspansi cepat dari pakaian industri dan bahan bakar fosil yang ada serta bisnis energi hijau.
Dalam laporan tersebut, Hindenburg menuduh bahwa Adani Group telah terlibat dalam manipulasi harga saham dan penipuan akuntansi selama beberapa dekade, dan menyajikan daftar 88 pertanyaan terkait tuduhan tersebut yang “kami harap Grup Adani akan dengan senang hati menjawabnya”.
Jugeshinder Singh, kepala keuangan Adani Group, mengatakan konglomerat itu “terkejut” oleh laporan Hindenburg, menggambarkannya sebagai “kombinasi berbahaya dari informasi yang salah dan tuduhan basi, tidak berdasar dan didiskreditkan”.
Singh mengatakan waktu laporan tersebut, datang beberapa hari menjelang penawaran saham oleh Adani Enterprises, dimaksudkan untuk “merusak reputasi Grup Adani” dan merusak permintaan untuk penawaran yang akan datang. Dia menambahkan bahwa kelompok itu “selalu mematuhi semua hukum”.
Laporan dari Hindenburg, yang diterbitkan pada Rabu pagi menjelang pembukaan pasar di Mumbai, menegaskan bahwa “bahkan jika Anda mengabaikan temuan penyelidikan kami. . .[Adani Group’s]perusahaan-perusahaan utama yang terdaftar memiliki 85 persen penurunan murni secara fundamental karena valuasi setinggi langit”.
Hindenburg mengatakan telah mengambil posisi pendek pada perusahaan Grup Adani “melalui obligasi yang diperdagangkan di AS dan instrumen derivatif yang tidak diperdagangkan di India”.
Pengusaha miliarder itu menyatakan bahwa valuasi perusahaannya dapat dibenarkan.
Adani mengumumkan rencana tahun lalu untuk meningkatkan jumlah saham yang diperdagangkan secara bebas di Adani Enterprises setelah harga saham perusahaan naik lebih dari 3.300 persen dalam tiga tahun. Penawaran publik untuk penawaran saham oleh Adani Enterprises yang bertujuan untuk mengumpulkan hingga Rs200bn diharapkan akan dimulai pada hari Jumat.
Kepemilikan saham beberapa dana investasi yang berbasis di Mauritius di Adani Enterprises dan perusahaan Grup Adani lainnya yang terdaftar telah menjadi sorotan dari regulator India di masa lalu.
Analis telah menyuarakan keprihatinan atas pertumbuhan Adani Group yang dipicu oleh utang, mencatat bahwa total utang konglomerat hampir Rs2tn (sekitar $24 miliar) setara dengan hampir tujuh kali laba pra-penyesuaian.
Direkomendasikan
Pada bulan Desember, pengusaha miliarder itu mengatakan kepada Financial Times bahwa beberapa analis “belum mengerti [his businesses] secara nyata”.
“Yang mengerti adalah pemberi pinjaman saya, bank saya, investor global saya. Setiap kali Adani masuk ke pasar, mereka senang berinvestasi. Dan itulah cara kami terus tumbuh, ”katanya.
Grup Adani, yang memperoleh sebagian besar pendapatannya dari penambangan dan pembakaran batu bara, telah berjanji untuk menjadi salah satu bisnis energi hijau terbesar di dunia dengan menginvestasikan $70 miliar pada tahun 2030 dalam segala hal mulai dari hidrogen hijau hingga pembuatan panel surya.
Adani meluncurkan pengambilalihan penyiar India NDTV tahun lalu, dalam upaya untuk membangun bisnis media.
Pelaporan tambahan oleh Benjamin Parkin, koresponden Asia Selatan