© Reuters. FOTO FILE: Logo Grup Adani terlihat di fasad Rumah Korporatnya di pinggiran Ahmedabad, India, 27 Januari 2023. REUTERS/Amit Dave/File Foto
Oleh Jayshree P Upadhyay, Aditya Kalra dan Aditi Shah
NEW DELHI (Reuters) – Adani Group India mengeluarkan tanggapan mendetail pada hari Minggu terhadap laporan Riset Hindenburg yang memicu kerugian $48 miliar pada sahamnya, dengan mengatakan perusahaan mematuhi semua undang-undang setempat dan telah membuat pengungkapan peraturan yang diperlukan.
Konglomerat yang dipimpin oleh orang terkaya di Asia, miliarder India Gautam Adani, mengatakan laporan Hindenburg pekan lalu dimaksudkan untuk memungkinkan short seller yang berbasis di AS membukukan keuntungan, tanpa mengutip bukti.
Bagi Adani yang berusia 60 tahun, kehancuran pasar saham telah menjadi kemunduran dramatis bagi seorang putus sekolah yang meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir menjadi orang terkaya ketiga di dunia, sebelum merosot pekan lalu ke peringkat ketujuh dalam daftar orang kaya Forbes.
Tanggapan Adani Group muncul saat perusahaan andalannya, Adani Enterprises, terus maju dengan penjualan saham senilai $2,5 miliar. Ini telah dibayangi oleh laporan Hindenburg, yang menandai kekhawatiran tentang tingkat utang dan penggunaan suaka pajak.
“Semua transaksi yang kami lakukan dengan entitas yang memenuhi syarat sebagai ‘pihak berelasi’ berdasarkan undang-undang dan standar akuntansi India telah diungkapkan dengan semestinya oleh kami,” kata Adani dalam tanggapan setebal 413 halaman yang dikeluarkan pada Minggu malam.
“Ini penuh dengan konflik kepentingan dan dimaksudkan hanya untuk menciptakan pasar palsu dalam sekuritas untuk memungkinkan Hindenburg, seorang short seller yang diakui, membukukan keuntungan finansial besar-besaran melalui cara yang salah dengan mengorbankan investor yang tak terhitung jumlahnya,” tambahnya.
Hindenburg tidak segera menanggapi permintaan komentar atas tanggapan Adani pada hari Minggu.
Laporannya mempertanyakan bagaimana Grup Adani telah menggunakan entitas lepas pantai di suaka pajak seperti Mauritius dan pulau-pulau Karibia, menambahkan bahwa dana lepas pantai tertentu dan perusahaan cangkang “diam-diam” memiliki saham di perusahaan Adani yang terdaftar.
Laporan penelitian, kata Adani, membuat “klaim menyesatkan seputar entitas lepas pantai” tanpa bukti apa pun.
Adani mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya sedang mempertimbangkan untuk mengambil tindakan terhadap Hindenburg, yang menanggapi pada hari yang sama dengan mengatakan akan menyambut baik langkah tersebut.
Laporan Hindenburg juga mengatakan lima dari tujuh perusahaan utama Adani yang terdaftar telah melaporkan rasio saat ini, ukuran aset likuid dikurangi kewajiban jangka pendek, di bawah 1 yang dikatakan menunjukkan “risiko likuiditas jangka pendek yang meningkat”.
Dikatakan perusahaan utama Adani yang terdaftar memiliki “hutang besar” yang telah menempatkan seluruh grup pada “pijakan keuangan yang genting” dan bahwa saham di tujuh perusahaan yang terdaftar di Adani memiliki penurunan 85% karena apa yang disebutnya “penilaian setinggi langit”.
Tanggapan Adani menyatakan bahwa selama dekade terakhir, perusahaan grupnya telah “secara konsisten mengurangi pengaruh”.
Mempertahankan praktiknya dalam menggadaikan saham promotornya – atau pemegang saham utama – Grup Adani mengatakan bahwa menggalang pembiayaan dengan saham sebagai jaminan adalah praktik umum secara global dan pinjaman diberikan oleh institusi besar dan bank berdasarkan analisis kredit yang menyeluruh.
Grup tersebut menambahkan bahwa ada sistem pengungkapan yang kuat di India dan posisi janji promotornya di seluruh perusahaan portofolio telah turun dari lebih dari 50% pada Maret 2020 di beberapa saham terdaftar, menjadi kurang dari 20% pada Desember 2022.
‘BERLAYAR MENUJU’
Laporan Hindenburg, dan kejatuhannya, dipandang sebagai salah satu tantangan karir terbesar yang harus dihadapi miliarder tersebut, yang kepentingan bisnisnya berkisar dari pelabuhan, bandara, pertambangan dan listrik hingga media dan semen.
Tanggapan Adani mencakup lebih dari 350 halaman lampiran yang mencakup cuplikan dari laporan tahunan, pengungkapan publik, dan keputusan pengadilan sebelumnya.
Hindenburg, kata Adani, telah mencari jawaban atas 88 pertanyaan dalam laporannya, namun 65 di antaranya terkait dengan hal-hal yang telah diungkapkan oleh perusahaan portofolio Adani dalam laporan tahunan.
Sisanya, kata Adani, berkaitan dengan pemegang saham publik dan pihak ketiga, dan beberapa merupakan “tuduhan tak berdasar berdasarkan pola fakta imajiner”.
Hindenburg, yang dikenal sebagai korsleting pembuat truk listrik Nikola Corp dan Twitter, mengatakan memegang posisi pendek di perusahaan Adani melalui obligasi yang diperdagangkan di AS dan instrumen derivatif yang tidak diperdagangkan di India.
Adani juga menanggapi tuduhan oleh Hindenburg terkait dengan auditor perusahaan, dengan mengatakan “semua auditor yang telah kami libatkan telah disertifikasi dan memenuhi syarat oleh badan hukum yang relevan.”
Tanggapannya datang hanya beberapa jam sebelum pembukaan pasar India, ketika penjualan saham sekunder senilai $2,5 miliar memulai langganan hari kedua. Kejatuhan hari Jumat membawa saham Adani Enterprises di bawah harga penerbitan, menimbulkan keraguan tentang keberhasilannya.
Dalam pernyataan terpisah pada hari Minggu, chief financial officer Adani Group Jugeshinder Singh mengatakan fokus pada penjualan saham dan yakin akan berhasil. Dia juga mengatakan investor utamanya telah menunjukkan keyakinan dan tetap berinvestasi.
“Kami yakin FPO (ikutan penawaran umum) juga akan lolos,” katanya.