Sudah waktunya lagi untuk prediksi tahunan saya untuk pasar dan ekonomi.
Setelah melakukan 5-untuk-5 pada tahun 2021, tahun lalu jauh lebih sulit diprediksi. Perang, krisis energi, dan obsesi Covid China akan melakukannya. Saya akan menyebut prediksi saya tahun 2022 sebagai dua-untuk-dua, dengan “kita akan lihat” jangka panjang pada prediksi ledakan bayi.
Pada catatan makro, meskipun kami telah melaporkan dan berbicara tentang krisis energi Inggris dan Eropa sejak sebelum perang, saya tidak yakin ada yang melihat tingkat eskalasi dan rasa sakit yang datang untuk rakyat Ukraina.
Jadi mari kita perjelas bahwa prediksi utama yang harus kita semua harapkan adalah resolusi cepat untuk perang dan perubahan di puncak Moskow (alias selamat tinggal, Putin!).
Di luar itu, peruntungan Eropa dan dunia bisa berubah sangat cepat kapan saja. Perlu diingat, inilah beberapa pemikiran untuk tahun ini, dan harap diingat bahwa semua ini tidak dimaksudkan sebagai nasihat investasi, hanya pemikiran saya sendiri tentang tahun depan.
Hei, setelah 12 tahun melakukan ini, kamu harus tahu itu sekarang. Ini dia, 2023 … sekarang ada di tangan Anda.
Prediksi #1: S&P 500 membukukan keuntungan kecil
Sejarah mengatakan bahwa saham dapat naik bahkan jika AS memasuki resesi, yang merupakan hasil yang hampir pasti. Tetapi sementara setiap ahli strategi Wall Street sekarang tersandung pada diri mereka sendiri untuk memposting target harga S&P 500 akhir tahun yang lebih rendah dan lebih rendah (setelah salah secara spektakuler tahun ini), saya pikir saham kacau dan berakhir sedikit di zona hijau.
Ini tidak akan menjadi tahun yang hebat. Saya harap saya salah tentang itu.
Di mana saya bisa salah?
Jika saya salah – dan jika saham benar-benar jatuh tahun ini – sejarah mengatakan tahun 2023 sebenarnya bisa menjadi tahun yang lebih buruk daripada 2022. Ketika pasar jatuh dua tahun berturut-turut, biasanya itu berarti tahun kedua penurunan yang mengerikan.
Prediksi #2: Minyak meletup, gas nat turun
Bahkan dengan resesi datang di AS dan mungkin sesuatu yang lebih buruk di Eropa, sulit untuk tidak melihat bagaimana harga minyak tidak melonjak di beberapa titik tahun ini.
Pertumbuhan belanja modal oleh perusahaan minyak AS tetap di bawah harapan, infrastruktur minyak Rusia akan mulai membusuk semakin lama mereka harus pergi tanpa teknologi, investasi, dan pengetahuan minyak barat, dan permintaan China benar-benar dapat meningkat jika mereka terus mengubah arah pada Covid .
Minyak akan mencapai $100 setidaknya untuk sebagian tahun ini dan kemungkinan akan mengakhiri tahun di atas $90 tanpa adanya beberapa krisis global besar.
Gas alam kemungkinan akan pergi ke arah lain: tetap di tempatnya atau bahkan jatuh lebih jauh. Tidak ada kapasitas ekspor baru yang dibangun ke AS tahun ini. Itu akan online baik pertengahan 2024 atau bahkan 2025.
Dengan asumsi produksi minyak tumbuh, produksi gas alam juga dapat meningkat, tanpa tujuan karena kita mungkin telah memaksimalkan ekspor Eropa. Itu akan menyebabkan kelebihan pasokan gas alam dan lebih banyak kelemahan harga.
Di mana saya bisa salah?
Resesi Eropa yang parah dikombinasikan dengan kembalinya rekor produksi minyak AS dapat membuat pasokan dunia tetap penuh dan kenaikan harga tidak terdengar. Untuk gas alam, ketika fasilitas LNG Freeport yang masih offline kembali berproduksi, mungkin akan menarik permintaan gas baru yang cukup untuk menjaga harga tetap stabil bahkan lebih tinggi.
Runtuhnya total ekspor LNG Rusia (ya, Rusia masih diam-diam mengekspor LNG) juga dapat membantu memperkuat harga AS. Omong-omong, ini kabar baik untuk Eropa.
Prediksi #3: Saham Eropa mengalahkan AS
Ini tampaknya gila mengingat krisis energi dan kesengsaraan ekonomi yang sedang berlangsung di Eropa. Itulah intinya.
Pasar cenderung melakukan hal-hal yang tidak selalu masuk akal, dan menurut saya ini adalah salah satunya.
Jangan bingung antara ekonomi dengan pasar. Terlepas dari kesengsaraan yang sedang berlangsung di Eropa – yang benihnya ditanam jauh sebelum perang gila Putin – krisis energi mereka yang berkelanjutan dapat mendorong negara-negara dan Bank Sentral Eropa untuk merangsang melalui opsi moneter dan fiskal.
Sementara kami menaikkan suku bunga, orang bertanya-tanya apakah kemarahan rakyat atas melonjaknya inflasi membuat para bankir bank sentral di luar negeri dan mereka mulai merangsang lagi. Tonton ETF seperti Vanguard Stock European Index Fund di atas S&P 500.
Di mana saya bisa salah?
Masalah ekonomi Eropa yang jelas dan krisis energi yang memburuk berubah menjadi kepanikan penuh investor, membuat saham jauh lebih rendah.
Prediksi #4: Tik Tok menghilang, Snap menjadi pribadi
Reaksi terhadap apa yang disebut perusahaan media sosial hanya tumbuh. Itu satu hal yang sebenarnya bisa disetujui oleh Kongres yang terpecah.
Tik Tok berada di bawah kendali dari Washington, DC karena dianggap (mungkin benar) sebagai tangan pemerintah China yang pada dasarnya memata-matai pengguna seperti anak-anak kita.
Snap telah rusak. Saham telah naik dari lebih dari $80 lebih dari satu tahun yang lalu menjadi di bawah $10 saat saya menulis ini. Tidak berkelanjutan.
Cari pembelian seperti Musk di sini.
Di mana saya bisa salah?
Kongres mengalah untuk melobi uang atas Tik Tok dan/atau Snap hanya kacau balau tanpa ada investor yang mampu atau mau menghapusnya dari menjalankan menyakitkan sebagai perusahaan publik.
Prediksi #5: Penjualan EV AS mulai terhenti
Ya, saya membalik prediksi saya tentang pertumbuhan EV yang panas dari tahun lalu. Tetapi dengan resesi yang mungkin datang di AS, Undang-Undang Pengurangan Inflasi merugikan kredit pajak pada banyak model, dan harga mobil naik dengan bahan mentah, sulit untuk melihat penjualan tetap panas.
Ngomong-ngomong, ini juga berlaku untuk mobil tradisional.
Harga terlalu tinggi karena suku bunga naik. Tingkat pertumbuhan penjualan EV sebenarnya akan turun pada tahun 2023 dari tahun 2022. Pertumbuhan, hanya dengan kecepatan yang lebih lambat.
Di mana saya bisa salah?
Permintaan untuk kendaraan listrik cukup kuat di antara pembeli berpenghasilan tinggi sehingga biaya pinjaman dan kenaikan harga tidak menjadi masalah bagi jutaan konsumen.
Pemikiran bonus yang hampir masuk 5 teratas: inflasi tetap di atas 4% karena kenaikan upah menunjukkan diri mereka kaku; pertumbuhan pekerjaan berlanjut saat orang kembali bekerja saat tabungan terkait Covid mereka mulai berkurang; kita akan melihat setidaknya satu kebangkrutan real estat komersial besar karena kantor tetap kosong di tempat-tempat seperti San Francisco; Jacksonville Jaguars memenangkan Super Bowl. Semoga tahunmu menyenangkan semuanya!